Финансовый рынок и финансовые институты

Финансовый рынок, его виды и функции

Финансовый рынок – рынок, на котором объектом купли-продажи являются деньги и финансовые активы: кредиты, валюта, ценные бумаги, страховые и пенсионные продукты; он перераспределяет свободные денежные средства от тех, у кого они есть, к тем, кому они нужны. Одни участники экономики – домохозяйства, фирмы, государство – в данный момент имеют деньги, которые не тратят; другие нуждаются в деньгах для потребления или производства. Финансовый рынок соединяет их, превращая сбережения в инвестиции. Семья положила деньги на вклад; банк выдал их фермеру на трактор; фермер вырастил урожай, продал его, вернул кредит с процентом, а семья получила доход по вкладу – это финансовый рынок в действии.

Виды финансового рынка: кредитный (рынок ссудного капитала) – предоставление денег в долг; фондовый – торговля ценными бумагами; валютный – обмен валют; страховой – продажа страховой защиты; рынок драгоценных металлов; рынок цифровых финансовых активов. Функции финансового рынка: мобилизация свободных средств и превращение их в инвестиции; перераспределение капитала между отраслями и регионами туда, где он приносит больший доход; ценообразование – определение стоимости денег (процента), валют, ценных бумаг; распределение и снижение рисков через страхование и диверсификацию; обеспечение ликвидности – возможности быстро превратить актив в деньги; информационная – курсы и котировки сообщают экономике, куда движутся ожидания.

Фондовый рынок

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) – часть финансового рынка, на которой выпускаются и обращаются ценные бумаги. Ценная бумага – документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении; ценная бумага – самостоятельный объект купли-продажи. Свидетельство о праве собственности на квартиру не является ценной бумагой: с передачей документа права на квартиру не переходят. А с передачей акции новому владельцу переходят и все права, которые она удостоверяет, – значит, акция ценная бумага. Для одних ценные бумаги – способ вложить деньги и получить доход, для других – способ занять средства на развитие дела.

По форме ценные бумаги делят на документарные – на бумажном носителе, и бездокументарные – электронные записи на счетах; по способу определения владельца – на именные и на предъявителя. Сегодня почти все ценные бумаги бездокументарные: они учитываются на счетах в депозитариях, и для передачи достаточно распоряжения, а не надписи на бланке. Выпуск ценных бумаг называется эмиссией, а выпустившая их организация – эмитентом; поскольку эмитент несёт обязательства перед владельцами, эмиссия и обращение ценных бумаг контролируются Банком России, который выступает регулятором всего финансового рынка.

Основные виды ценных бумаг:

• акция – ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю в собственности акционерного общества, на участие в управлении и на часть прибыли – дивиденд; обыкновенные акции дают право голоса, но не гарантируют дивиденда; привилегированные гарантируют фиксированный дивиденд, но ограничивают участие в управлении; вес голоса акционера зависит от числа его акций: пакет более половины акций – контрольный, он даёт фактическую власть над компанией; более четверти – блокирующий, он позволяет остановить важнейшие решения;
• облигация – долговая ценная бумага, удостоверяющая право владельца получить от эмитента её номинальную стоимость в установленный срок и, как правило, периодический доход – купон; облигации выпускают компании, регионы и государство; облигация федерального займа – способ государства занять у граждан и фирм;
• вексель – письменное обязательство уплатить определённую сумму в установленный срок; по сути, оформленная по закону долговая расписка без купонного дохода;
• сберегательный сертификат – ценная бумага, удостоверяющая внесение вклада и право получить его с процентами по окончании срока;
• производные инструменты – контракты, стоимость которых зависит от цены другого актива: фьючерсы, опционы.

Участники фондового рынка: эмитенты; инвесторы – частные и институциональные (фонды, страховые компании, банки); профессиональные посредники – брокеры, покупающие и продающие бумаги по поручению клиентов, депозитарии, ведущие учёт прав, управляющие компании; биржа – организатор торгов; регулятор – Банк России. Частный инвестор открывает брокерский счёт в приложении, покупает на Московской бирже акции нескольких компаний и облигации федерального займа; его бумаги учитываются в депозитарии, а брокер отчитывается перед регулятором. Вложения в ценные бумаги могут приносить доход выше банковского вклада, но и риск здесь выше: цена акций может упасть, эмитент облигаций – обанкротиться. Основное правило инвестора – не вкладывать всё в один актив и не вкладывать деньги, которые могут понадобиться завтра.

Финансовые институты

Финансовые институты – организации-посредники между владельцами свободных денег и теми, кто в них нуждается: банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные и паевые фонды, брокеры и управляющие компании, микрофинансовые организации, кредитные кооперативы, ломбарды, биржи, платёжные системы. Их делят на банковские – банки и небанковские кредитные организации, и небанковские – все остальные.

• банк – финансовая организация, привлекающая деньги во вклады и выдающая кредиты, а также проводящая платежи; основной институт финансового рынка;
• страховая компания – за плату (страховую премию) принимает на себя риск клиента и возмещает ущерб при наступлении страхового случая; страхование автомобиля, жилья, здоровья, жизни;
• негосударственный пенсионный фонд – накапливает и инвестирует пенсионные взносы, чтобы выплачивать дополнительную пенсию;
• инвестиционный (паевой) фонд – объединяет деньги многих вкладчиков и вкладывает их в ценные бумаги под управлением профессионалов; вкладчик владеет паем – долей фонда;
• микрофинансовая организация – выдаёт небольшие займы на короткий срок под высокий процент; ломбард – выдаёт займы под залог вещей; пользоваться ими стоит лишь в крайних случаях: переплата многократно выше банковской;
• биржа – организатор торгов ценными бумагами, валютой, товарами; платёжная система – обеспечивает переводы денег между участниками.

Финансовые институты действуют только по лицензии Банка России и под его надзором; деятельность без лицензии – признак мошенничества. Проверить, есть ли у организации лицензия, можно в реестрах на сайте регулятора, и это первое, что стоит сделать, прежде чем доверить кому-либо деньги.