Банковская система и денежно-кредитная политика

Деньги и их функции

Деньги – особый товар, обладающий абсолютной ликвидностью и выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене. Ликвидность – способность актива быстро и без потерь обмениваться на другие блага. Любой товар обладает ликвидностью, но ограниченной: он нужен не всем, часто имеет срок годности и не делится на части. Мужские брюки не нужны женщинам; хлеб черствеет; телефон нельзя разделить, не сломав. И только деньги нужны всем, не портятся и легко размениваются – поэтому их ликвидность абсолютна. В отдельных случаях роль денег выполняют их заменители – квазиденьги: в древности раковины редких моллюсков, сегодня – ценные бумаги, драгоценные металлы.

Функции денег: мера стоимости – цены товаров выражаются в деньгах; средство обращения – деньги служат посредником в обмене товаров; средство платежа – деньгами оплачивают обязательства: налоги, кредиты, зарплату; средство накопления – деньги сохраняют стоимость для будущих покупок; мировые деньги – средство международных расчётов. Функцию мировых денег выполняют валюты, принимаемые в международной торговле, – доллар, евро, всё шире юань; Россия расширяет расчёты с партнёрами в национальных валютах, включая рубль. Формы денег: наличные – банкноты и монеты; безналичные – записи на банковских счетах; цифровой рубль – третья форма российских денег, выпускаемая Банком России в электронном виде.

Банки и банковская система

Банк – кредитная организация, которая привлекает временно свободные деньги граждан и фирм во вклады, выдаёт кредиты и проводит платежи. Основные операции банка: привлечение вкладов – до востребования, с которых деньги можно снять в любой момент, и срочных, размещаемых на срок под более высокий процент; выдача кредитов – предоставление денег на условиях срочности, платности и возвратности, в том числе потребительских, ипотечных под залог недвижимости, автокредитов, кредитов бизнесу; расчётно-кассовое обслуживание – переводы, платежи, обслуживание карт и счетов; обмен валюты; операции с ценными бумагами и драгоценными металлами. Процент по вкладам ниже процента по кредитам; разница – основной доход банка. Ипотечный кредит дешевле потребительского, потому что обеспечен залогом и менее рискован для банка. Вклады граждан в российских банках застрахованы государством в пределах установленной законом суммы: если банк лишится лицензии, вкладчику вернут деньги через Агентство по страхованию вкладов. Платёжная система «Мир» и Система быстрых платежей обеспечивают расчёты внутри страны независимо от иностранных систем.

Банковская система России двухуровневая: первый уровень – Центральный банк Российской Федерации (Банк России); второй – кредитные организации: коммерческие банки и небанковские кредитные организации, а также представительства иностранных банков. Коммерческие банки различаются формой собственности – частные и банки с государственным участием, где контрольный пакет принадлежит государству, – и специализацией, хотя большинство сегодня универсальны и оказывают весь набор услуг.

Центральный банк Российской Федерации: задачи и функции

Банк России – главный банк страны, особый публично-правовой институт; он независим от других органов власти, его председателя назначает Государственная Дума по представлению Президента. Основные цели Банка России по закону: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы; обеспечение стабильности и развитие финансового рынка и национальной платёжной системы. Функции Банка России: эмиссия наличных денег – Банк России единственный, кто их выпускает; разработка и проведение денежно-кредитной политики; кредитор последней инстанции для коммерческих банков; лицензирование, надзор за банками и всеми финансовыми организациями, отзыв лицензий; установление правил расчётов и банковских операций; управление золотовалютными резервами; регулирование курса рубля; обслуживание счетов бюджета; защита прав потребителей финансовых услуг. Банк России не обслуживает граждан и фирмы напрямую – его клиенты банки и государство. С 2013 года он является мегарегулятором: надзирает не только за банками, но и за страховщиками, брокерами, фондами, микрофинансовыми организациями.

Денежно-кредитная (монетарная) политика Банка России

Денежно-кредитная (монетарная) политика – деятельность Центрального банка по регулированию количества денег в экономике и стоимости кредита ради устойчивости цен и стабильного развития. Главная цель денежно-кредитной политики Банка России – ценовая стабильность: удержание годовой инфляции вблизи целевого уровня в четыре процента; такой режим называется таргетированием инфляции.

Инструменты денежно-кредитной политики: ключевая ставка – процент, под который Банк России кредитует коммерческие банки и принимает от них деньги; она задаёт ориентир для всех ставок в экономике; нормы обязательных резервов – доля привлечённых средств, которую банки обязаны держать на счетах в Центральном банке; операции на открытом рынке – покупка и продажа государственных ценных бумаг; валютные интервенции – покупка и продажа валюты для сглаживания колебаний курса; коммуникация – разъяснение планов, влияющее на ожидания.

Механизм прост. Повышая ключевую ставку, Банк России делает кредиты дороже, а вклады выгоднее: люди и фирмы меньше занимают и тратят, больше сберегают, спрос снижается, рост цен замедляется – но замедляется и деловая активность. Снижая ставку, он удешевляет кредит: спрос и производство растут, но растёт и риск инфляции. Такую политику называют соответственно жёсткой (сдерживающей) и мягкой (стимулирующей). Когда цены начинают расти быстрее цели, Банк России поднимает ключевую ставку, и уже через месяц ипотека и автокредиты дорожают, а ставки по вкладам растут – семьи откладывают крупные покупки. Когда инфляция возвращается к цели, ставку снижают, и кредит снова становится доступнее.

Денежные агрегаты. Денежная масса и денежная база. Денежный мультипликатор

Денежная масса – общее количество денег в экономике: наличные в обращении и средства на счетах граждан и организаций. Для её измерения используют денежные агрегаты – показатели, объединяющие деньги по степени ликвидности: М0 – наличные деньги в обращении; М1 – М0 плюс средства на текущих счетах и вкладах до востребования; М2 – М1 плюс срочные вклады; каждый следующий агрегат включает менее ликвидные средства. Основной показатель денежной массы в России – агрегат М2. Его рост быстрее роста производства – признак инфляционной опасности; за этим и следит Банк России.

Денежная база – деньги, созданные непосредственно Центральным банком: наличные в обращении и резервы коммерческих банков на счетах в Центральном банке. Денежный мультипликатор – коэффициент, показывающий, во сколько раз денежная масса больше денежной базы; он возникает потому, что банки, принимая вклады и выдавая из них кредиты, создают новые безналичные деньги. Вкладчик принёс в банк 100 тысяч рублей. Отложив в обязательный резерв десять процентов, банк выдал 90 тысяч кредита; заёмщик оплатил ими покупку, и продавец положил 90 тысяч в другой банк, который выдал из них 81 тысячу, и так далее. Из 100 тысяч наличных в итоге возникло до миллиона безналичных денег – это и есть мультипликатор, равный при десятипроцентной норме резервов десяти. Повышая норму резервов, Центральный банк уменьшает мультипликатор и сдерживает рост денежной массы.

Бесконтрольный выпуск денег, не обеспеченных товарами, ведёт к их обесцениванию – это самая старая истина денежного обращения. При царе Алексее Михайловиче правительство в 1650-е годы заменило серебряную монету медной и выпускало её без меры; медные деньги никто не хотел брать, цены выросли многократно, и Медный бунт 1662 года вынудил власть отказаться от этой затеи. Гиперинфляция начала 1990-х в России имела ту же природу. Изменение денежной системы страны называют денежной реформой; её методы – деноминация (укрупнение денежной единицы с обменом старых денег на новые в определённой пропорции), девальвация и ревальвация (снижение и повышение курса национальной валюты), выпуск новых, лучше защищённых банкнот. В 1998 году в России прошла деноминация: тысяча старых рублей обменивалась на один новый.